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ベンチャー企業にとって資金調達は、事業の成長を支える重要な要素です。
投資家からの出資やクラウドファンディングをはじめ、複数の資金調達方法を理解することで、企業の成長戦略に合った適切な資金調達が可能となります。
そこで今回は、ベンチャー企業の資金調達方法一覧とそれぞれの特徴・メリット・デメリットをご紹介します。
ぜひご参考にしてください。
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ファクタリングは、さまざまな資金調達の中でもとくにスピーディーに現金を調達できる金融サービスで、利用するサービスによっては最短即日での資金調達も叶います。
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ベンチャー企業の資金調達方法：出資
急成長を目指すベンチャー企業にとって、資金調達は事業の成否を左右する重要な要素です。
中でも「出資」は、原則返済不要でまとまった現金を調達できるため、企業にとって有力な選択肢の一つです。
ここでは、とくに代表的な出資元である「ベンチャーキャピタル」と「エンジェル投資家」からの出資について、それぞれの特徴やメリット・デメリットをご紹介します。
ベンチャーキャピタルからの出資
ベンチャーキャピタルからの出資は、成長性の高い企業に対して専門の投資会社が現金を提供する資金調達方法です。
主にIPO（株式公開）やM&A（企業買収・合併）による利益を目的としており、経営支援やネットワークの提供なども受けられる点が特徴です。
ベンチャーキャピタルを利用するメリット
ベンチャーキャピタルから出資を受ける最大のメリットは、多額の現金を原則返済不要で調達できる点です。
そのため、事業の成長に現金を集中させることが可能になります。
また、ベンチャーキャピタルは資金提供だけでなく、経営ノウハウや人脈の提供、ビジネス戦略の助言など、実務に関わる支援を行うことも多く、企業の成長スピードを加速させる力になります。
さらに、ベンチャーキャピタルの出資を受けることで、ほかの投資家や金融機関からの信頼を得やすくなり、次の資金調達にも有利に働くケースがあります。
ベンチャー企業にとって、ベンチャーキャピタルは単なる出資者ではなく、成長を共に目指すパートナーとなる存在です。
ベンチャーキャピタルを利用するデメリット
ベンチャーキャピタルから出資を受けるデメリットとして、出資を受けることで経営権の一部を手放す必要がある点が挙げられます。
これは、ベンチャーキャピタルが出資の見返りとして株式を取得するためです。
経営判断に対してベンチャーキャピタルの意見や承認が必要になる場面が出てくることがあり、場合によっては創業者の意向と異なる方向に事業を進めざるを得ないこともあります。
また、ベンチャーキャピタルからの出資を受けるには、高い成長性や明確なビジネスモデルが求められるため、審査は非常に厳しく、全ての企業が出資の対象になるわけではありません。
エンジェル投資家からの出資
エンジェル投資家からの出資は、主に個人が将来性のある起業家やスタートアップの企業に対して、自身の現金を用いて行う投資です。
資金提供だけでなく、起業経験や業界知識、人脈を活かした支援を受けられることが特徴です。
エンジェル投資家を利用するメリット
エンジェル投資家から出資を受けるメリットは、資金面だけでなく人的支援も得られる点にあります。
エンジェル投資家の多くは、自身が起業経験を持つ成功者や業界に精通した専門家であるため、企業はエンジェル投資家から経営やマーケティング、資金調達などに関する実践的なアドバイスを受けることができます。
また、エンジェル投資家の人脈を活用することで、ビジネスパートナーや顧客、次の資金提供者とつながるチャンスも広がります。
ベンチャーキャピタルに比べて投資額は小さい傾向にありますが、その分、経営に対する干渉が比較的少なく、柔軟な関係を築けるケースが多いのもメリットです。
エンジェル投資家を利用するデメリット
エンジェル投資家から出資を受けるデメリットとして、投資家が個人であるため出資額の上限が一般的には低めに設定されている点が挙げられます。
そのため、大規模な資金調達には向いていません。
また、エンジェル投資家の経験や考え方によっては、経営に過度に干渉されたり、自社の方向性と合わないアドバイスを受けたりする可能性もあります。
投資家との相性が悪いと、信頼関係の構築が難しくなり、支援が逆効果となることも考えられます。
さらに、エンジェル投資は個人の判断に基づくため、契約内容が曖昧になりやすく、トラブルに発展するリスクもあります。
出資を受ける際には、投資家の経歴や実績、支援スタンスを十分に確認し、慎重にパートナーを選ぶことが重要です。
ベンチャー企業の資金調達方法：融資
融資は出資とは異なり、株式の希薄化を避けながら現金を得られる資金調達方法として多くの企業に活用されています。
ここでは、ベンチャー企業が利用しやすい主な融資制度として、「日本政策金融公庫」「信用保証協会」「金融機関」からの融資について、それぞれの特徴とメリット・デメリットをご紹介します。
日本政策金融公庫の融資
日本政策金融公庫の融資は、政府系金融機関による支援制度で、創業期のベンチャー企業でも利用しやすいのが特徴です。
無担保・無保証で利用できる制度もあり、民間金融機関よりも柔軟な審査基準が設けられています。
日本政策金融公庫を利用するメリット
日本政策金融公庫から融資を受けるメリットは、創業期や中小企業向けに特化した支援制度が充実している点です。
とくに、無担保・無保証で融資を受けられる「創業融資」などは、事業開始初期のベンチャー企業にとって大きな助けとなります。
また、日本政策金融公庫の融資は金利が低めに設定されており、民間金融機関と比べて借入条件が柔軟であることが特徴です。
これにより、担保や保証人がない企業でも資金調達が可能となり時間やコストの負担を軽減できます。
さらに、日本政策金融公庫の融資は返済期間が長めに設定されることが多いため、返済計画が立てやすく、資金繰りをスムーズに進められる点もメリットです。
日本政策金融公庫を利用するデメリット
日本政策金融公庫から融資を受けるデメリットに、融資額や利用条件に制限がある点が挙げられます。
日本政策金融公庫は主に中小企業や創業期の企業を融資の対象にしているため、大規模な資金調達を希望する企業の利用条件には合わない可能性があります。
また、日本政策金融公庫から融資を受けるためには、詳細な事業計画書の提出が求められます。
事業計画書が不十分だと審査に通らず融資が受けられないため、計画書の作成には時間と労力が必要です。
信用保証協会の融資
信用保証協会の融資とは、民間金融機関からの融資を受ける際に、信用保証協会が保証人となって企業の信用力を補完する仕組みです。
主に中小企業や創業間もない企業が対象で、担保や保証人がなくても資金調達がしやすくなるのが特徴です。
信用保証協会を利用するメリット
信用保証協会を利用するメリットは、民間金融機関からの融資が受けやすくなる点です。
中小企業や創業間もない企業は信用力が十分でないことが多く、金融機関から直接融資を受けるのが難しいケースもあります。
そこで信用保証協会が保証人となることで、金融機関は貸倒れリスクを軽減でき、企業側も融資を受けやすくなります。
また、信用保証協会は制度融資などの形で地方自治体と連携している場合もあるため、低金利や利子補給の優遇を受けられることがあります。
融資枠も比較的広く、設備投資や運転資金など、さまざまな用途に対応可能です。
このように信用保証協会を利用することで、資金調達のハードルを下げ、経営の安定と成長を図ることが可能となります。
信用保証協会を利用するデメリット
信用保証協会を利用するデメリットに、保証料の負担が発生する点が挙げられます。
保証料は借入額や期間に応じて設定されるため、借入総額が大きい場合には負担も増加する傾向にあります。
また、融資の際には信用保証協会と金融機関の審査を受ける必要があり、手続きが煩雑で時間がかかってしまいます。
これにより、スピーディーな資金調達が求められる場面には向いていません。
さらに、融資が実行されても返済の義務は当然ながら企業にあり、万が一返済できなかった場合には、信用保証協会が代位弁済を行った後、企業側が信用保証協会に対して返済義務を負うことになります。
つまり、保証があるからといって返済が免除されるわけではなく、長期的な返済計画をしっかり立てる必要があります。
金融機関の融資
金融機関の融資は、民間の銀行や信用金庫などから直接資金を借り入れる方法です。
資金使途や規模に応じてさまざまな融資メニューが用意されており、実績や信用力があれば高額な融資を受けることも可能です。
また、事業の成長段階に応じた柔軟な資金調達ができるのが特徴です。
金融機関を利用するメリット
金融機関から融資を受けるメリットには、企業の信用力や事業実績に応じて大口の資金調達が可能な点が挙げられます。
とくに、一定の経営実績がある企業であれば、比較的低い金利での借り入れができることもあります。
また、金融機関には利用目的に応じたさまざまな融資商品が用意されており、運転資金や設備投資などに合わせた柔軟な資金計画を立てやすいのも魅力です。
さらに、金融機関との良好な関係を築いておくことで、将来的な追加融資や経営支援につながる可能性もあります。
金融機関を利用するデメリット
金融機関の融資には、審査が厳しく時間がかかるというデメリットがあります。
とくに創業間もない企業や赤字決算のある企業は、信用力の観点から審査に通過するのが難しくなるでしょう。
また、融資にあたっては担保や保証人を求められるケースも多く、これが資金調達のハードルとなることもあります。
さらに、融資後は返済義務が生じるため、事業の収益状況によっては資金繰りに影響を及ぼすリスクも考慮しなければなりません。
ベンチャー企業の資金調達方法：その他
一般的にベンチャー企業の資金調達といえば、出資や融資が挙げられますが、それ以外にもさまざまな方法があります。
企業の成長段階や資金ニーズに応じて、柔軟に活用できる方法を知っておくことは、経営の安定と発展にとって非常に重要です。
ここでは、「補助金・助成金」「クラウドファンディング」「資産の売却」といった、そのほかの資金調達方法についてご紹介します。
補助金・助成金
補助金・助成金は、国や自治体などの公的機関から交付される資金で、原則返済の必要がないのが大きな特徴です。
研究開発や雇用創出、新規事業立ち上げなど、一定の条件を満たし審査に通過することで受給が可能であり、ベンチャー企業にとって貴重な資金源となります。
補助金・助成金については下記コラムで詳しく解説しています。
助成金と補助金の違いをわかりやすく解説！管轄・予算・給付額・期間の相違点とは
補助金・助成金を利用するメリット
補助金・助成金を利用する最大のメリットは、原則返済の必要がない点です。
資金繰りに悩むベンチャー企業にとって、負債を増やさずに事業資金を確保できるのは大きな利点といえます。
また、補助金・助成金の支援内容は、創業、設備投資、雇用、研究開発など多岐にわたります。
事業の目的に応じた制度が多数用意されているため、自社に合った補助金・助成金を見つけやすい点も魅力です。
さらに、国や自治体からの支援を受けることで対外的な信用度が高まるという効果も期待できます。
これにより、将来的な融資や取引においてもプラスに働く可能性があります。
補助金・助成金を利用するデメリット
補助金・助成金を利用するデメリットは、申請手続きが複雑で時間がかかる点です。
多くの補助金や助成金は、申請書類や事業計画書の提出を求められ、細かい要件を満たす必要があります。
そのため、事務作業に多くの時間を割かなければならず、人的リソースやコストがかかることがあります。
また、補助金・助成金は支給額や支給条件が決められているため、それを超える資金を調達したい場合にはほかの資金調達も検討する必要があります。
さらに助成金は原則として使途が限定されていることが多く、自由な資金活用が難しい場合があります。
クラウドファンディング
クラウドファンディングは、インターネットを通じて不特定多数の人々から現金を集める資金調達方法です。
主に新しい商品やサービス、プロジェクトに対する支援を募る際に利用されます。
支援者にはリターンとして製品の先行販売や特典が提供されることが一般的で、資金調達と同時にプロジェクトの認知度向上にも繋がります。
クラウドファンディングについては下記コラムで詳しく解説しています。
クラウドファンディングとは？メリットやデメリットは？成功事例などをご紹介
クラウドファンディングを利用するメリット
クラウドファンディングを利用する最大のメリットは、多くの支援者から少額ずつ現金を集められる点です。
これにより、大口の投資家に頼らずに必要な現金を調達できます。
また、クラウドファンディングはインターネットを通じて広範囲なマーケティングができるため、プロジェクト開始前からマーケティング効果を期待できます。
この過程で、認知度の向上や潜在顧客の獲得にもつなげることが可能です。
さらに、支援を通じて得られるフィードバックは、製品開発やサービス改善に活かす貴重な意見となります。
クラウドファンディングを利用するデメリット
クラウドファンディングにはプロジェクト運営にかかる手間や資金を調達できない可能性があるなどのリスクが伴います。
とくに後者の問題は深刻で、支援が思うように集まらなかった場合、十分な現金を確保できず、事業計画に影響を及ぼす可能性があります。
現金の受取条件は方式によって異なり、「All-or-Nothing型」では、期限内に目標金額を達成しなければ現金を受け取ることができません。
目標金額に達しなかった場合、時間や労力が無駄になってしまうことがあります。
一方、「All-In型」では、目標金額に満たなくても集まった現金を受け取ることができます。
ただし、想定より少ない金額でプロジェクトを進めなければならず、資金不足によってプロジェクトが失敗する可能性があります。
このほか、クラウドファンディングでは支援者へのリターンを求められるケースもあり、約束通りの製品やサービスの提供が求められます。
これが予期せぬコストやスケジュール遅延を生む可能性もあります。
資産の売却
資産の売却は、企業が保有する不動産や設備、在庫などを売却し、現金化する資金調達方法です。
以下で資産を売却するメリット・デメリットをご紹介します。
資産を売却するメリット
資産を売却する最大のメリットは、迅速に現金を調達できる点です。
資産を現金化することで、事業に必要な現金を短期間で得ることが可能となり、急な資金需要に対応できます。
また、売却後は資産の維持・管理コストが削減されるため、運営コストを軽減できるメリットもあります。
加えて、不要な資産の売却は、経営資源を集中させることにも直結し、事業のスリム化にもつながります。
これにより、企業の財務状況の健全化や将来の投資に向けた余力を生み出すことができるでしょう。
資産を売却するデメリット
資産を売却するデメリットは、将来的な成長に必要な資産を手放すリスクがある点です。
売却した資産は、今後の事業運営に必要となる可能性があり、後々再取得が難しくなる場合もあります。
また、資産の売却で得られる現金は一時的なものであるため、持続的な資金調達には繋がりません。
さらに、売却価格が市場相場に左右され、思った以上に低価格で売却せざるを得ないケースもあり、資産価値を最大限に活かせないことがあります。
早期の資金調達ならファクタリングがおすすめ
ファクタリングは、売掛金をファクタリング会社に売却することで、最短即日で現金化できる資金調達方法のため、急な資金ニーズにも対応できるのが特徴です。
ここでは、2者間ファクタリング・3者間ファクタリングの仕組み、ファクタリングを利用するメリット・デメリットをご紹介します。
ファクタリングについては下記コラムで詳しく解説しています。
ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットをわかりやすく解説【図解あり】
2者間ファクタリング・3者間ファクタリングの仕組み
ファクタリングの契約方法には、2者間ファクタリングと3者間ファクタリングの2種類があります。
どちらも売掛金を早期に現金化する方法ですが、その仕組みには違いがあります。
2者間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社の2者による契約方法です。
2者間ファクタリングでは売掛金の売却にあたり売掛先の承諾が不要なため、スピーディーに手続きが進む傾向にあり、最短即日で資金調達が可能です。
3者間ファクタリングは、利用者・ファクタリング会社・売掛先の3者が関与する契約方法です。
3者間ファクタリングでは、2者間ファクタリングと異なり、ファクタリングを利用する際に売掛先の承諾が必要となります。
しかし、ファクタリング会社が売掛金の存在を直接売掛先に確認することができるため、売掛金の未回収リスクが低くなり、2者間ファクタリングと比べて手数料が低く設定される傾向があります。
2者間ファクタリングについては下記コラムで詳しく解説しています。
2者間ファクタリングとは？メリットや手数料、利用のポイントを解説
3者間ファクタリングについては下記コラムで詳しく解説しています。
3者間ファクタリングとは？メリット・デメリットと利用の流れを解説！
ファクタリングを利用するメリット
ファクタリングを利用するメリットは以下の通りです。
最短即日で現金化できる
一般的にファクタリングは、融資に比べて審査がスピーディーに行われます。
とくにオンライン対応のファクタリングサービスでは、申請から審査、契約、入金まで1日で完了するケースもあります。
資金調達をお急ぎの方はファクタリングの利用をおすすめします。
融資に比べて審査が柔軟
ファクタリングは融資に比べ審査が柔軟と言われています。
ファクタリングの審査は融資と異なり、利用者の信用力ではなく売掛先の信用力が重視されます。
そのため経営状況が赤字の場合や、税金を滞納している場合でも利用できる可能性があります。
売掛金の未回収リスクを軽減できる
ファクタリングでは、売掛先が倒産して売掛金を回収できなくなった場合でも、原則として利用者がファクタリング会社に費用を請求されることはありません。
一般的にファクタリングで締結する契約は償還請求権がないノンリコース契約となっているため、万が一売掛先が売掛金を支払えない状態になってもそのリスクはファクタリング会社が負担します。
これにより、利用者は売掛金の未回収リスクを軽減できます。
信用情報に影響が出ない
ファクタリングは融資ではなく、売掛金の売却による資金調達方法のため、利用しても信用情報に登録されることはありません。
そのため、金融機関からの借入枠に影響を与えることなく現金を確保でき、将来の融資審査にも支障が出にくいのが特長です。
ファクタリングを利用するデメリット
ファクタリングを利用するデメリットは以下の通りです。
売掛金の額面までの調達となる
ファクタリングでは、売掛金の範囲内でしか資金調達ができないため、売掛金の額面以上の現金を得ることはできません。
そのため、大規模な資金ニーズや長期的な運転資金を確保したい場合は、ほかの資金調達をあわせて検討する必要があります。
手数料が必要となる
ファクタリングを利用する際は、手数料が発生します。
そのため、受け取れる現金は売掛金の額面より少なくなります。
手数料の相場は契約形態によって異なり、2者間ファクタリングは8％〜18％、3者間ファクタリングは2％〜9％が一般的です。
ファクタリングの手数料については下記コラムで詳しく解説しています。
ファクタリング手数料はいくら？相場や内訳、費用を抑える方法を紹介！
まとめ
ベンチャー企業の資金調達方法には、「ベンチャーキャピタルからの出資」「エンジェル投資家からの出資」「日本政策金融公庫の融資」「信用保証協会の融資」「金融機関の融資」「補助金・助成金」「クラウドファンディング」「資産の売却」「ファクタリング」などさまざまな選択肢があります。
それぞれの方法にはメリット・デメリットがあるため、事業計画や成長段階に応じた最適な方法を選択することが大切です。
当機構は、ファクタリングをはじめとした多様な資金調達方法に精通しており、事業主様のニーズに応じた資金調達のサポートを行っています。
また、AIファクタリングサービス「FACTOR⁺U」も取り扱っており、入金まで最短40分で行うことができます。
資金繰りに関するご相談も受け付けているので、この機会にぜひご利用ください。
当機構のファクタリングサービスについて詳しくはこちらをご覧ください。
