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スタートアップ事業を成功させるためには、資金調達が欠かせませんが、設立間もない企業は信用力や実績が乏しいため「スタートアップでも利用できる資金調達方法はあるのか？」と疑問に思うかもしれません。
しかし、スタートアップでも、利用できる資金調達方法は複数あります。
そこで今回は、スタートアップが利用しやすい資金調達方法とそれぞれのメリット・デメリットを解説します。
また、スタートアップが成長段階に応じてどのように資金調達を進めていくかを理解するために、資金調達のラウンドについてもご紹介します。
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スタートアップの資金調達方法①：アセットファイナンス
スタートアップが成長するためには、製品開発や設備投資、人材確保など、さまざまな場面で現金が必要になります。
その中で、企業がすでに保有している資産を活用して現金を得る「アセットファイナンス」という手法が、資金繰りを改善する方法の一つとして注目されています。
アセットファイナンスとは、不動産や機械、売掛金などの資産（アセット）を担保にしたり現金化したりすることで現金を調達する方法です。
タートアップでも利用しやすいアセットファイナンスには、ファクタリングやリースバックなどがあります。
ここでは、アセットファイナンスを利用するメリット・デメリットについてご紹介します。
アセットファイナンスを利用するメリット
アセットファイナンスを利用するメリットは主に以下の2点です。
資産を利用して資金調達できる
アセットファイナンスを利用する最大のメリットは、企業が保有する資産を担保にして現金を調達できる点です。
設備や車両、不動産などを活用することで、新たな借り入れや株式発行をせずに現金を確保できます。
利用者の信用度があまり影響しない
アセットファイナンスは、資産自体の価値や収益性を重視するため、利用者の信用度や財務状況が融資ほど大きく影響しません。
創業間もない企業や信用実績が少ないスタートアップでも、保有資産が評価されれば資金調達が可能です。
アセットファイナンスを利用するデメリット
アセットファイナンスを利用するデメリットは以下の通りです。
売却できる資産がないと利用できない
アセットファイナンスは、企業が保有する資産をもとに現金を調達するため、そもそも売却できる資産がなければ利用できません。
そのため売却できる資産がない企業の資金調達の選択肢にはなりえませんので注意が必要です。
手数料が発生する
アセットファイナンスを利用する際には、資産の評価費用や契約手数料、管理費などの各種手数料が発生することがあります。
これらのコストは調達金額に対して負担となる場合があり、資金繰りに影響を与える可能性もあります。
資産の種類や契約内容によって費用が変動するため、事前に詳細な見積りを確認し、総コストを把握しておくことが重要です。
スタートアップの資金調達方法②：エクイティファイナンス
スタートアップの成長を加速させるための代表的な資金調達方法の一つが「エクイティファイナンス」です。
エクイティファイナンスは自社の株式を発行し、投資家に引き受けてもらうことで現金を得る資金調達方法で、原則返済義務がない点や多額の現金を得られる可能性がある点から、将来性のある事業にとってとくに有効な手段とされています。
エクイティファイナンスの主な手段としては、エンジェル投資やベンチャーキャピタルからの出資などがあります。
ここでは、エクイティファイナンスを利用するメリットとデメリットについてご紹介します。
エクイティファイナンスを利用するメリット
エクイティファイナンスを利用するメリットは以下の通りです。
原則返済が不要
エクイティファイナンスを利用する大きなメリットは、原則返済義務がないことです。
株式を発行して得た現金は借入金ではないため、一般的には元本返済や利息の支払いが不要です。
これにより、資金繰りに余裕を持ちながら、成長戦略や研究開発など長期的な取り組みに集中することができます。
赤字でも資金調達できる可能性がある
エクイティファイナンスでは、企業の将来性やビジネスモデルが重視されるため、現在赤字であっても資金調達できる可能性があります。
とくにスタートアップは初期段階で利益が出にくいケースが多く、融資の審査に通過するのは難しい場面もありますが、エクイティファイナンスなら投資家の共感や期待を得ることで現金を確保できることがあります。
これにより、成長のチャンスを逃さずに事業を進めることが可能です。
自己資本を増やせる
エクイティファイナンスによって株式を発行し現金を調達すると、自己資本が増加します。
自己資本比率が高まることで財務基盤が安定し、信用力の向上にもつながります。
これにより、将来的に金融機関からの融資を受けやすくなるなど、資金調達の幅が広がるメリットがあります。
エクイティファイナンスを利用するデメリット
エクイティファイナンスを利用するデメリットは以下の通りです。
持ち株比率が希薄化する
エクイティファイナンスを利用するデメリットの一つは、資金調達のために新たに株式を発行することで、既存の株主の持ち株比率が希薄化する点です。
持ち株比率の希薄化により、議決権や企業価値に対する持分が減少するだけでなく、将来的に配当が実施された際には、新たな株主にも配分されるため、創業者や既存株主の受け取る配当額が相対的に減少する可能性があります。
これにより、企業の利益が分散し、創業者の手元に残る利益が減少する可能性があります。
経営に干渉される場合がある
エクイティファイナンスでは、投資家が出資することで、企業の経営に対して一定の影響力を持つことがあります。
とくに大口の投資家が関与する場合、経営方針や戦略に対して干渉を受けることがあり、創業者の意向が反映されにくくなるかもしれません。
スタートアップの資金調達方法③：デットファイナンス
スタートアップが資金調達を行う方法の一つに「デットファイナンス」があります。
デットファイナンスは、金融機関や投資家などからの借り入れによって現金を調達する方法で、調達した現金には返済期限があり、利息の支払いが発生するのが特徴です。
ここでは、デットファイナンスを利用するメリットとデメリットをご紹介します。
デットファイナンスを利用するメリット
デットファイナンスを利用するメリットは以下の通りです。
持株比率が変わらない
デットファイナンスを利用する大きなメリットは、株式を新たに発行することなく現金を調達できるため、持株比率が変わらない点です。
これにより、創業者や既存の株主が経営権を維持したまま現金を調達できます。
支払利息が損金扱いになるため節税につながる
デットファイナンスでは、借り入れに対して支払う利息が損金（経費）として計上できるため、課税所得を圧縮することができ、結果として節税効果が期待できます。
これは、利益が出ている企業にとって大きなメリットとなり、税負担を軽減しながら資金調達を行える手段として有効です。
返済実績をつくることで信用度が高まる
デットファイナンスを活用し、計画的に返済を行うことで、金融機関や取引先からの信用度を高めることができます。
とくに創業間もないスタートアップにとっては、返済実績が信用力の証となり、将来的な融資や取引条件の優遇につながる可能性があります。
信頼性のある経営姿勢を示すことで、資金調達の選択肢を広げる土台を築ける点は、デットファイナンスを利用する大きなメリットです。
デットファイナンスを利用するデメリット
デットファイナンスを利用するデメリットは以下の通りです。
スタートアップでは利用のハードルが高い
デットファイナンスは返済義務を伴うため、安定した収益や担保を求められるケースが多く、スタートアップにとっては利用のハードルが高いことがデメリットです。
創業初期で実績が乏しい企業は、金融機関からの信用が得られにくく、融資を受けること自体が難しい場合もあります。
また、保証人や担保を求められることもあり、柔軟な資金調達がしにくい点が課題といえます。
負債が増える
デットファイナンスを利用すると、借入金の返済義務が発生し、定期的な利息支払いや元本返済によってキャッシュフローが圧迫される可能性があります。
とくに売上が安定していないスタートアップでは、返済負担が経営の重荷となり、設備投資や運転資金の確保が難しくなることもあります。
自己資本比率が低下する
デットファイナンスの利用によって負債が増えると、相対的に自己資本比率が低下します。
自己資本比率は企業の財務健全性を示す指標の一つであり、財務体質が弱いと判断されると将来的な融資や資金調達の際に不利になることがあります。
スタートアップの資金調達方法④：補助金・助成金
スタートアップが現金を確保する方法の一つに、国や自治体、民間団体が提供する「補助金・助成金」があります。
補助金・助成金は原則返済義務がないため、資金繰りの負担を増やさず事業の立ち上げや拡大を支援してくれる貴重な制度です。
対象となる事業内容や申請条件は多岐にわたるため、自社に適した制度を見極めて活用することが重要です。
ここでは、補助金・助成金を利用するメリットとデメリットをご紹介します。
補助金・助成金については下記コラムで詳しく解説しています。
助成金と補助金の違いをわかりやすく解説！管轄・予算・給付額・期間の相違点とは
補助金・助成金を利用するメリット
補助金・助成金を利用するメリットは以下の通りです。
審査に通ると信頼度が増して事業価値が上がる
補助金・助成金は、厳正な審査を経て採択されるため、受給が決まると第三者機関から事業の将来性や健全性が認められた証となります。
これにより、金融機関や取引先、投資家などからの信頼度が向上し、事業価値が高まる効果が期待できます。
また、公的機関からの支援実績は、今後の資金調達や提携にも有利に働く可能性があります。
自己資本を高めながら財務の健全性を向上できる
補助金や助成金は、原則返済義務がない現金であるため、借入金のように将来的なキャッシュアウトを伴う負債を増やすことなく、企業の資金基盤を強化できます。
また、受給した補助金の用途や会計処理方法によっては、収益として計上されることで利益剰余金が増加し、結果として自己資本の充実につながる場合もあります。
これにより、企業の財務体質の健全化が期待できます。
補助金・助成金を利用するデメリット
補助金・助成金を利用するデメリットは以下の通りです。
条件に合わない場合は申請できない
補助金・助成金には、申請するための条件や要件が厳格に設定されていることがほとんどです。
要件を満たしていない場合、受給することができず、資金調達の手段として活用することができません。
また、事業の進行状況や計画内容に対しても一定の要件が求められるため、準備が不十分だと審査で不採択となるリスクもあります。
受給までに時間がかかる
補助金・助成金の多くは後払い方式であるため、申請後すぐに現金を受け取れるわけではありません。
事業を実施し、経費を支出した後に実績報告を行い、そこから支給が決定されます。
そのため、受給までには数か月以上かかり、資金繰りに余裕がない企業にとっては大きな負担となる可能性があります。
スタートアップの資金調達方法⑤：クラウドファンディング
スタートアップが注目する資金調達方法の一つに、「クラウドファンディング」があります。
クラウドファンディングは、インターネットを通じて多くの支援者から現金を集める資金調達方法です。
プロジェクトの内容や訴求力次第で大きな支援を得られる可能性もある一方、独自のリスクも存在します。
ここでは、クラウドファンディングを利用するメリットとデメリットをご紹介します。
クラウドファンディングについては下記コラムで詳しく解説しています。
クラウドファンディングとは？メリットやデメリットは？成功事例などをご紹介
クラウドファンディングを利用するメリット
クラウドファンディングを利用するメリットは主に以下の3つです。
多額の現金を調達できる可能性がある
クラウドファンディングは、多くの支援者から少額ずつ現金を募る仕組みですが、プロジェクト内容や訴求力によっては大きな反響を呼び、結果的に多額の現金を集められる可能性があります。
とくに話題性のある商品や社会的意義のある事業は拡散されやすく、短期間で目標を大きく上回る資金調達に成功する例もあります。
市場に商品やサービスが出回る前にユーザーの反応を確認できる
クラウドファンディングでは、商品やサービスを世に出す前にプロジェクトとして公開するため、支援者の反応を通じて市場のニーズや期待を把握することができます。
実際の販売前にユーザーからのフィードバックを得られることで、改善点を見つけたり、需要の有無を見極めたりすることが可能です。
これにより、開発リスクを抑えつつ、より精度の高い商品・サービス設計につなげられます。
インターネットを通じて商品やサービスをアピールできる
クラウドファンディングは、プロジェクトページやSNSを通じて不特定多数の人に情報を届けられるため、資金調達と同時に商品やサービスのPR効果も期待できます。
とくにビジュアルやストーリー性を重視した訴求が可能で、ブランド認知の向上にもつながります。
クラウドファンディングを利用するデメリット
クラウドファンディングを利用するデメリットは以下の通りです。
利用手数料が発生する
クラウドファンディングを利用する際には、プラットフォームへの利用手数料が発生します。
集まった支援金から所定の割合が差し引かれるため、実際に受け取れる金額は目標金額よりも少なくなります。
また、プロジェクトによっては決済手数料などの追加コストがかかることもあるため、こうした手数料を考慮したうえで、資金計画やリターン設計を行うことが重要です。
目標金額を必ずしも達成できるとは限らない
クラウドファンディングでは、魅力的なプロジェクトでも目標金額に届かないケースが少なくありません。
そのため、クラウドファンディングは確実性のある資金調達手段ではない点に注意が必要です。
スタートアップの資金調達方法⑥：RBF（レベニュー・ベースド・ファイナンス）
近年、スタートアップの新たな資金調達手段として注目されているのが「RBF（レベニュー・ベースド・ファイナンス）」です。
RBFは売上高に連動して現金を返済していく仕組みで、返済負担を事業の成長スピードに合わせて調整できる点が特徴です。
融資や出資とは異なる柔軟なファイナンス手法として、とくにサブスクリプション型ビジネスやEC事業などでの活用が広がっています。
ここでは、RBFを利用するメリットとデメリットについてご紹介します。
RBFを利用するメリット
RBFを利用するメリットは以下の通りです。
株式が希薄化しない
RBFは、株式を発行せずに資金調達ができる手法のため、エクイティファイナンスのように持ち株比率が希薄化する心配がありません。
これにより、経営者は会社のコントロールを維持したまま、必要な現金を確保できます。
将来的な成長を見据えて株式の価値を温存したいスタートアップにとっては、経営権を守りながら現金を調達できるのは大きなメリットといえるでしょう。
担保なしで利用できる
RBFは売上に基づいて返済する仕組みのため、一般的に担保を必要としません。
スタートアップのように資産が少ない企業でも、一定の売上実績があれば利用できる可能性があるため、従来の融資よりも柔軟に資金調達が行えます。
資金使途が限定されない
RBFは、調達した現金の使途に制限が設けられていないケースが一般的です。
これにより、運転資金や広告費、在庫の仕入費など、事業の成長に必要な用途へ柔軟に現金を充てることができます。
RBFを利用するデメリット
RBFを利用するデメリットは以下の通りです。
ある程度の売上が必要
RBFは将来の売上に基づいて返済していくため、ある程度の売上実績が求められます。
そのため、売上が安定していない、もしくはまだ立ち上げ直後のスタートアップでは利用が難しい場合があります。
また、売上の一部を定期的に返済に充てることになるため、キャッシュフローへの影響も考慮しなければなりません。
RBFを利用する際は、自社の収益状況を正確に把握しておくことが重要です。
手数料が必要となる
RBFを利用する際には、借入元本に加えて一定の手数料が上乗せされるのが一般的です。
つまり、返済総額は元の調達額よりも多く支払う必要があることを意味します。
手数料がいくらかかるのかは契約内容によって異なりますが、資金調達コストとして無視できない負担となる場合があります。
そのため、資金繰りや利益率に与える影響を事前に確認することが重要です。
負債として計上される
RBFによる資金調達は、会計上「負債」として処理されます。
そのため、バランスシート上では負債が増加し、自己資本比率の低下や財務健全性の評価に影響を及ぼす可能性があります。
エクイティファイナンスのように資本として計上されるわけではないため、将来的な融資審査や投資家からの評価にも注意が必要です。
スタートアップの資金調達のラウンド
スタートアップが成長していく過程では、事業フェーズに応じて複数回にわたる資金調達が行われます。
これらは一般的に「ラウンド」と呼ばれ、企業のステージや成長戦略に応じて「シード」「シリーズA」「シリーズB」「シリーズC」「シリーズD」と段階的に進んでいきます。
ここでは、スタートアップにおける主な資金調達ラウンドについてご紹介します。
シード
シードは、スタートアップが事業の立ち上げ初期に資金調達を行う段階です。
製品やサービスのアイディアはあるものの、売上や実績がまだ十分でないことが多く、現金は主にプロトタイプの開発や市場調査、人材採用などに使われます。
調達先はエンジェル投資家や起業家向けのファンドなどが中心で、将来性や経営チームのビジョンが重視されます。
シリーズA
シリーズAは、スタートアップが製品やサービスを市場に投入し、一定の顧客獲得や収益モデルが見え始めた段階です。
このラウンドでは、事業の拡大や本格的なマーケティング、人材の増強などを目的として、ベンチャーキャピタルなどからまとまった現金を調達します。
シリーズB
シリーズBは、スタートアップが製品やサービスの市場適合を果たし、さらなる成長と拡大を目指す段階です。
このラウンドでは、事業のスケールアップや新規市場への展開、チーム体制の強化などを目的に、より大規模な資金調達が行われます。
シリーズC
シリーズCは、スタートアップがすでに安定した成長軌道に乗り、さらなる事業拡大や新規事業への投資、M&Aなどを視野に入れる段階です。
このフェーズでは、既存市場でのシェア拡大に加え、海外展開や新技術の導入など、大規模な戦略実行のために現金を調達します。
シリーズD
シリーズDは、スタートアップが上場準備や最終的な成長戦略の実行に取り組む段階です。
このラウンドでは、IPO（新規株式公開）に向けた体制整備や、収益モデルの強化、大規模なM&Aの準備などを目的に資金調達を行います。
また、事業の立て直しや方針転換を目的として追加資金を調達するケースもあります。
スタートアップの資金調達はファクタリングがおすすめ
スタートアップにとって、スピーディーかつ柔軟な資金調達は事業成長の鍵を握ります。
その中でも注目されているのが、アセットファイナンスの一種である「ファクタリング」です。
ファクタリングは、保有する売掛金をファクタリング会社に売却して早期に現金化する資金調達方法です。
銀行融資よりも審査が柔軟で、早ければ即日で現金化できる点から、資金繰りに悩む起業初期の企業にとって有力な選択肢となっています。
ここでは、ファクタリングの仕組みやメリット・デメリットについてご紹介します。
ファクタリングについては下記コラムで詳しく解説しています。
ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットをわかりやすく解説【図解あり】
2者間ファクタリング・3者間ファクタリングの仕組み
ファクタリングの契約には主に「2者間ファクタリング」と「3者間ファクタリング」の2種類の契約形態があります。
2者間ファクタリングでは、利用者とファクタリング会社で契約を結びます。
ファクタリングの利用にあたり売掛先からの承諾を得る必要がないため、早ければ最短即日で現金化が可能です。
3者間ファクタリングでは、利用者・ファクタリング会社・売掛先で契約を結びます。
ファクタリングの利用にあたり、売掛先から承諾を得る必要がありますが、ファクタリング会社が売掛先に直接売掛金の存在を確認できることから、ファクタリング会社の売掛金の未回収リスクが低くなります。
これにより、3者間ファクタリングは2者間ファクタリングよりも手数料が低く設定される傾向にあります。
2者間ファクタリングについては下記コラムで詳しく解説しています。
2者間ファクタリングとは？メリットや手数料、利用のポイントを解説
3者間ファクタリングについては下記コラムで詳しく解説しています。
3者間ファクタリングとは？メリット・デメリットと利用の流れを解説！
ファクタリングを利用するメリット
ファクタリングを利用する大きなメリットは、最短即日で売掛金を現金化できることです。
銀行融資のように煩雑な手続きや長期の審査を経る必要がなく、急な資金ニーズにも対応できます。
また、審査では売掛先の信用力が重視されるため、創業間もないスタートアップでも利用しやすい点が魅力です。
さらに、売掛金をファクタリング会社に売却することで、万が一売掛先が売掛金を支払えない状況になったときの貸し倒れリスクを軽減できます。
なぜなら、ファクタリングは原則として償還請求権（リコース）なしのノンリコース契約となっており、売掛先が倒産などの理由で売掛金を支払えない状況になったとしても、利用者がファクタリング会社から費用を請求されることはないためです。
これにより、健全なキャッシュフローの維持にもつながります。
ファクタリングのデメリット・注意点
ファクタリングを利用するデメリットには、手数料がかかる点が挙げられます。
一般的に、2者間ファクタリングの手数料の相場は8%～18%、3者間ファクタリングの手数料の相場は2%〜9%といわれています。
ファクタリングでは売掛金の額面から手数料を差し引いた金額が入金されるため、手数料が高いと受け取れる現金が少なくなる点は注意が必要です。
また、ファクタリングで調達できる金額は売掛金の額面が上限となるため、必要な現金を調達できない可能性もあります。
その際はファクタリングと合わせてほかの資金調達方法を検討する必要があります。
ファクタリングの手数料については下記コラムで詳しく解説しています。
ファクタリング手数料はいくら？相場や内訳、費用を抑える方法を紹介！
まとめ
スタートアップに適した資金調達方法は多岐にわたり、それぞれにメリット・デメリットがあります。
そのため事業のステージや目的に応じて、最適な資金調達方法を選びましょう。
当機構では、最短で即日の資金調達が可能なファクタリングサービスをご提供しています。
手数料は1.5％～と業界でも最低水準となっており、売掛金に近い金額での資金調達が叶います。
また、AIファクタリングの「FACTOR⁺U」もご提供しており、申し込みから最短40分での入金が可能となっています。
スタートアップで資金調達をご検討中の事業主様は、ぜひ当機構をご利用ください。
当機構のファクタリングサービスについて詳しくはこちらをご覧ください。
