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企業や個人事業主が活動していくにあたって重要なのが「資金」です。
そして事業活動において重要な「資金」を集めることを「資金調達」と呼びます。
今回は資金調達の重要性とあわせて、代表的な資金調達の手段についても解説するので、どんな調達方法が適しているか知りたい場合はぜひ参考にしてください。
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資金調達とは？
資金調達とは、企業や個人事業主が事業運営や会社経営に必要な資金を確保するための活動を指します。
例えば、事業を始めるための初期費用や、既存の事業を拡大するための費用、日常的な運営に必要な運転資金などを調達することが資金調達に該当します。
詳しくは後ほど解説しますが、資金調達には借り入れを増やす方法や出資を受ける方法、資産を活用する方法など、さまざまな手段が存在します。
なぜ資金調達が必要なのか
そもそもどういったケースで資金調達が必要になるのか具体例を挙げながら解説していきます。
例えば、起業したばかりの人が新しい商品を開発したいとしましょう。
市場でヒットしそうな革新的な商品を思いつきましたが、商品を作るための材料も、場所も、働く人も用意できる資金がありません。
思いついた商品がどんなに将来的に大きな売上を生む可能性があるとしても、売上を得るためにはまず商品を開発するための資金がないと何も出来ないわけです。
資金調達はこういったケースで必要になります。
他にも資金調達が必要になるケースはさまざまです。
上記に挙げた商品の開発費のほか、事業運営にかかる人件費や材料費、家賃といった運転資金も確保しなければなりません。
さらに、事業を成長させるためには設備投資や広告宣伝費、研究開発費なども必要になります。
また、ケースによっては景気の変動や災害といった予測不能な出来事への備えも確保しておくことが重要です。
スタートアップの資金調達については下記コラムで詳しく解説しています。
スタートアップの資金調達方法一覧とそれぞれのメリット・デメリットを解説
運転資金の融資については下記コラムで詳しく解説しています。
運転資金どう調達する？融資の種類・審査に通るためのポイント
融資と資金調達の違い
融資とは、個人事業主や法人が銀行や金融機関からお金を借りることを指します。
融資を受けると、借りた金額を一定の期間内に利息を付けて返済する義務が発生します。
一方で、資金調達はもっと広い意味を持つ言葉で融資は資金調達の方法のうちの1つにすぎません。
資金調達の中には融資だけでなく、投資家からの出資、クラウドファンディング、自社で得た利益を再投資する方法など、さまざまな手段が含まれます。
資金調達の主な種類
資金調達にはさまざまな方法があり、それぞれ特徴や用途が異なります。
以下にて代表的な種類を解説します。
資金調達の細かい内容については下記コラムで詳しく解説しています。
事業資金どう集める？18の資金調達方法を解説
自己資金
自己資金とは、企業の経営者や個人事業主が自分自身で用意したお金のことを指します。
例えば、貯蓄やこれまで行ってきた事業で得た利益などが該当します。
自己資金での資金調達は返済義務がなく、自由度が高いのが特徴ですが、規模が大きなプロジェクトの場合、資金が不足することもあるので気をつけましょう。
融資でも自己資金の金額によって借り入れの上限額が変わることがあるため、一定の自己資金を用意することが大切です。
デットファイナンス
デットファイナンスとは、負債を増やすことで資金調達する方法です。
銀行や金融機関からの借り入れ、あるいは債券の発行などが該当します。
この手法では、調達した資金と共に決められた利息を返済する義務があります。
デットファイナンスは短期的な調達から長期に渡る大きな金額の調達まで、事業規模に応じた柔軟な資金調達が可能です。
一方で、利息負担が生じるため、事業の利益率が低い場合には負債が大きな負担になることもあります。
エクイティファイナンス
エクイティファイナンスは新株を発行して投資家から資金を調達する方法です。
エクイティファイナンスは原則返済の義務はありませんが、出資者に対して株式を提供することで、企業の所有権が分散するリスクが発生します。
スタートアップ企業や高成長が見込まれる場合、投資家から資金を調達しやすくなりますが、新しく株主となった投資家たちの利益を考慮した経営を求められることがあり、経営者としての自由度は落ちる可能性があります。
アセットファイナンス
アセットファイナンスは、企業が保有する資産を活用して資金を調達する方法です。
具体的には、売掛金や在庫、不動産、機械などの動産を担保にして融資を受けたり、これらを売却して現金化したりします。
この方法は保有する資産を有効活用できる反面、担保として提供した資産が失われるリスクも伴います。
アセットファイナンスについては下記コラムで詳しく解説しています。
アセットファイナンスとは？特徴・種類を解説【ファクタリング・ABL・リースバック】
クラウドファンディング
クラウドファンディングは、インターネットを通じて多くの人々から少額ずつ資金を集める手法です。
特に、革新的なアイデアを形にしたい場合や社会貢献性の高いプロジェクトに適しており、宣伝やマーケティングの効果も期待できます。
ただし、資金調達が成功するかどうかは、プロジェクトの魅力をどう多くの方に伝えられるかに大きく依存します。
クラウドファンディングについては下記コラムで詳しく解説しています。
魅力的なリターンをつけよう！クラウドファンディング成功のコツ
補助金・助成金
補助金や助成金は、政府や地方自治体、公共団体が提供する資金援助の一種です。
これらは返済の義務がないため、非常に魅力的な資金調達手段ですが、申請条件が限られており、厳しい審査に通過しなければいけません。
また、特定の用途にしか利用できない場合が多いため、事業計画に沿った適切な使い方が求められます。
事業内容に合致したものであれば、少ないリスクでまとまった資金を調達できるため、特に起業直後などは活用すると良いでしょう。
補助金・助成金については下記コラムで詳しく解説しています。
助成金と補助金の違いをわかりやすく解説！管轄・予算・給付額・期間の相違点とは
「負債を増やす」デットファイナンス
ここからは、資金調達の中でも代表的な「デットファイナンス」「エクイティファイナンス」「アセットファイナンス」についてさらに詳しく解説します。
デットファイナンスは上述のとおり、企業が銀行からの借り入れや社債の発行などを通じて現金を調達する方法です。
負債を増やすメリット
デットファイナンスの最大のメリットは、企業の株式を新たに発行する必要がないことから、既存の株主の持ち分や経営権が維持される点です。
特に、経営の主導権を守りたい企業にとっては重要な選択肢と言えます。
また、借り入れに対する利息は税務上、経費として計上することができるため、結果的に税負担の軽減が期待できます。
さらに、銀行融資や社債の発行は、比較的短期間で大きな資金を調達できる手段であり、大きなプロジェクトを推進したい場合や長期的に運転資金を確保したい場合などに向いています。
負債を増やすデメリット
一方で、デットファイナンスには返済義務が伴います。
そのため、事前に緻密な返済計画を作成しておかなければ、経営を圧迫し、財務上のリスクが高まる可能性があります。
また、利息負担が発生するため、借入金額が大きいほど返済コストが重荷となることもあります。
さらに、負債が増えすぎると、企業の信用リスクが高まり、今後の資金調達に影響することがあります。
方法①公的融資
デットファイナンスの中でも公的融資は、政府や地方自治体が提供する資金調達の仕組みで、特に中小企業やスタートアップ企業を対象としています。
この方法は、一般的に低金利または無利子で提供されることが多く、創業支援や新規事業への投資を後押ししてくれます。
ただし、申請手続きには入念な準備が必要で、審査に時間がかかる場合がある点には注意が必要です。
それでも、経済的負担を抑えて資金を調達したい企業にとっては非常に魅力的な手段だと言えるでしょう。
方法②銀行融資
銀行融資は、企業が銀行から直接資金を借り入れる方法です。
この方法は、特に信用力が高い企業にとって利用しやすく、まとまった資金を短期間で調達できます。
銀行融資では、銀行の専門家から経営や財務に関するアドバイスを受けられることも大きな利点です。
ただし、基本的には審査が厳しく、事業計画や返済計画について具体的に記されている書類の提出が求められることが一般的です。
銀行融資については下記コラムで詳しく解説しています。
法人が受けられる銀行融資は？種類・必要書類・利用の流れを解説
方法③社債
社債は、企業が投資家から資金を募るために発行する債券です。
発行企業は一定期間後に投資家へ元本と利息を返済することが義務付けられます。
社債の大きな特徴は、資金使途が自由である点です。
そのため、企業は調達した資金を柔軟に活用できます。
ただし、発行手続きが複雑で利息の支払い義務があるため、小規模な企業には向いていない場合があります。
方法④ソーシャルレンディング
ソーシャルレンディングは、インターネット上のプラットフォームを活用して企業が資金を調達する方法です。
企業はプラットフォームに登録することで、多くの投資家から資金を得ることができます。
形としてはクラウドファンディングの形を取っていますが、利息を付けて返済する義務があることから、融資の一種となっています。
ソーシャルレンディングでは通常の融資と比べて資金を素早く調達できる一方、金利は高くなる傾向にあります。
「資本を増やす」エクイティファイナンス
ここでは、資本を増やすことで資金調達するエクイティファイナンスについて詳しく解説します。
資本を増やすメリット
エクイティファイナンスの最大のメリットは、借り入れではなく株式の発行によって資金を調達するため、返済の義務がないことです。
これにより、企業の財務負担が軽減されるため、特にキャッシュフローに余裕がない場合に重宝します。
調達した資金の用途は自由であるため、新規事業への投資や設備拡張、運転資金など、幅広い目的に活用できます。
さらに、新しい株主として参加する投資家からのアドバイスやネットワークを活用できる可能性もあり、企業の成長につながる場合があります。
資本を増やすデメリット
一方で、エクイティファイナンスには既存の株主にとって株の持ち分が希薄化するリスクがあります。
新たに株式を発行することで、既存株主の経営権の割合が減少し、新規株主の経営権の割合が増加するため、場合によっては経営の意思決定に影響を与えることもあります。
また、公開市場での資金調達（公募増資）や第三者割当増資の場合、株価が下落するリスクや既存株主の反発を招く可能性があります。
加えて、資本（資金調達に伴う）コストが高く、投資家から収益性や成長性を厳しく評価される点も考慮が必要です。
方法⑤株主割当増資
株主割当増資とは、既存の株主の持ち株比率に応じて新株を発行する資金調達方法で、エクイティファイナンスの1種です。
これにより、企業は既存株主の持ち分を維持しながら資金を調達できます。
この方法は、今ある株主構成を維持したい場合や、株主からの追加投資を期待する場合に適しています。
一方で、既存株主が新株を購入しない場合、期待した資金を調達できないリスクもあります。
方法⑥公募増資
公募増資は、一般の投資家に向けて株式を公開し、広く資金を集める方法です。
この方法では、これまでリーチしてこなかった投資家からも資金を調達できるため、大規模な調達を実現したい場合に活用されます。
また、企業の知名度や信頼性の向上につながる可能性もあります。
一方で、新株発行による株価の希薄化や市場での株価下落リスクがあるため、タイミングや市場環境の見極めが重要です。
方法⑦第三者割当増資
第三者割当増資は、特定の投資家や企業を対象に新たな株式を発行し、資金を調達する方法です。
この方法は、戦略的なパートナーシップの構築や、特定の企業との協力関係を強化するために活用されます。
一般的には、ベンチャーキャピタルや事業提携先が割当先になります。
ただし、既存株主の持ち分が大幅に希薄化する可能性があるため、反発を招かないよう、透明性の高い手続きが求められます。
「資産を活用する」アセットファイナンス
ここでは、資産を活用することで資金調達するアセットファイナンスについて詳しく解説します。
資産を活用するメリット
アセットファイナンスの最大のメリットは、デットファイナンス・エクイティファイナンスと比べて迅速に現金を調達できることです。
例えば、売掛金を現金化するファクタリングでは、手元にある売掛金を売却することですぐに資金を得られます。
また、アセットファイナンスでは通常、弁済義務がないため、借入金のように利息の負担が発生しない点もメリットと言えます。
資産を活用するデメリット
一方で、アセットファイナンスを利用すると、資産が減少するというデメリットがあります。
売却した資産は基本的には取り戻せないため、長期的な資産運用の観点からは十分な考慮が必要です。
また、資金調達の目的で資産を売却する場合、資産の価値が過小評価されることもあります。
特に、信用力の低い企業が利用する場合、割引率が高くなる可能性があり、調達金額が期待を下回ってしまうかもしれません。
方法⑧ファクタリング
ファクタリングは、企業が保有する売掛金をファクタリング会社に売却し、早期に現金化する手法です。
この方法では、売掛先からの本来の支払期日を待たずに資金を調達できるため、資金繰りの改善や迅速な資金ニーズに役立ちます。
弁済義務がない点や、審査で重要視されるのが自社ではなく売掛先の信用力である点、売掛金の未回収リスクを軽減できる点などが大きな特徴ですが、手数料により入金される額は売掛金の額面よりも割引されるため、手数料や諸費用について十分に考慮する必要があります。
ファクタリングについては下記コラムで詳しく解説しています。
ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットをわかりやすく解説【図解あり】
方法⑨売掛債権担保融資（ABL）
売掛債権担保融資（ABL）は、売掛債権や在庫などを担保に融資を受ける方法です。
この方法では、企業の持つさまざまな資産を担保にすることで、資金調達が可能になります。
特に、不動産を担保にするような大規模な融資が難しい中小企業やベンチャー企業にとって有効です。
売掛債権担保融資（ABL）は、売掛金を売却するファクタリングと異なり、売掛債権を担保に金融機関から運転資金を調達する融資手法のため仕組みとしては融資の一種となります。
売り掛け債権担保融資（ABL）については下記コラムで詳しく解説しています。
売掛債権担保融資（ABL）とは？ファクタリングとの違い・選ぶポイント
方法⑩有形・無形資産の売却
企業が保有する有形資産や、無形資産を直接売却することで資金を調達する方法です。
有形資産には不動産や設備、無形資産には知的財産権や商標権などがあります。
この手法は、不要な資産を整理しながら現金を得られる点が特徴です。
特に、遊休資産や、将来的に維持費がかかる資産の売却は、財務の改善につながる場合があります。
一方で、一度売却した資産は基本的には取り戻せないため、売却する資産は慎重に検討する必要があります。
方法⑪リースバック
リースバックは、企業が自社の資産を売却した後、その資産をリース契約にて利用し続ける方法です。
例えば、自社ビルを売却して資金を調達し、そのままそのビルをリースで利用し続けるといったケースがあります。
この方法では、手元に現金を確保しながら、資産を引き続き事業に活用できるというメリットがあります。
ただし、リース料を支払うことになるため、長期的なコストを考慮して判断する必要があります。
リースバックについては下記コラムで詳しく解説しています。
【法人向け】リースバックの売却・リース・再購入時の相場や利用メリット
【状況別】おすすめの資金調達方法
企業の成長ステージや状況によって、最適な資金調達方法は異なります。
ここでは、代表的な3つのステージに分けて、おすすめの資金調達方法をご紹介します。
創業期・アーリーステージにおすすめの方法
事業の実績がまだない創業期は、選択できる資金調達方法が限られます。
信用力よりも事業の将来性や熱意を評価してくれる方法を中心に検討しましょう。
日本政策金融公庫からの融資
日本政策金融公庫は政府系金融機関であり、創業したばかりの事業者にも積極的に融資を実施しています。
特に「創業融資」は、無担保・無保証人で利用できる場合があるため、創業時の資金調達方法として非常に人気があります。
制度融資
制度融資は、地方自治体・金融機関・信用保証協会が連携して提供する融資制度です。
自治体が利子や保証料の一部を負担するなど、創業者に有利な条件が設定されることが多いのが特徴です。
エンジェル投資家からの出資
エンジェル投資家による出資は、創業期の企業に資金を提供する個人投資家からの支援です。
資金面に加えて、経営に関するアドバイスや人脈の紹介といったサポートが得られる場合もあります。
クラウドファンディング
クラウドファンディングは、インターネットを通じて不特定多数の人から少額ずつ資金を募る方法です。
特に、製品やサービスの開発段階で市場の反応を確認しながら資金を調達できる「購入型」が広く利用されています。
成長期・拡大期におすすめの方法
成長期・拡大期は、事業が軌道に乗り、さらなるステップアップを目指すステージです。
創業期に比べて事業実績があるため、より多くの選択肢から資金調達を検討できます。
プロパー融資
プロパー融資は、信用保証協会の保証を付けずに、金融機関から直接融資を受ける方法です。
これまでの取引実績や事業の安定性が重視され、金利が低くなる傾向があり、比較的まとまった資金を調達しやすい点が特徴です。
ベンチャーキャピタル（VC）からの出資
ベンチャーキャピタル（VC）からの出資は、高い成長が見込まれる未上場企業に対して投資会社が出資を行うものです。
数千万円から数億円規模の資金を調達できる可能性があり、経営支援を受けられるメリットもあります。
ただし、経営の自由度が制約される場合や、高い成長を求められる場合がある点には注意が必要です。
補助金・助成金
補助金・助成金は、国や地方自治体が研究開発、IT導入、雇用促進など特定の目的に取り組む事業者を支援するために給付する資金です。
原則として返済不要ですが、申請手続きが複雑であり、多くは後払いとなる点に注意が必要です。
ファクタリング
保有している売掛金をファクタリング会社に売却することで、本来の支払期日よりも前に現金化する資金調達方法です。
融資とは異なり審査が比較的柔軟で早く、最短即日で資金を調達できることもあります。
急な資金需要が発生した場合や、取引先の入金サイトが長い場合に有効な手段です。
安定期・成熟期におすすめの方法
安定期・成熟期は、事業が安定し、確固たる地位を築いたステージです。
企業の信用力が高まっているため、大規模な資金調達も可能になります。
IPO（株式公開）
IPO（株式公開）は、自社の株式を証券取引所に上場させ、一般の投資家が売買できるようにすることです。
社会的信用度が飛躍的に高まり、大規模な資金調達が可能となりますが、準備には多大な時間とコストがかかり、上場後も厳格な情報開示義務を負うことになります。
M&A（合併・買収）
M&A（合併・買収）は、他の企業に自社や事業の一部を譲渡して資金を得る方法です。
創業者にとっては、事業承継やイグジット（投資回収）の手段の一つとなります。
資金調達を成功させるポイント
資金調達は、申請すれば必ず成功するものではありません。
金融機関や投資家に「この会社にならお金を貸したい・投資したい」と思わせるための準備が不可欠です。
この章では、資金調達を成功させるポイントを詳しく解説します。
明確な事業計画書を作成する
事業計画書は資金調達を行ううえで、非常に重要な書類となります。
自社の事業内容、市場分析、競合との差別化、成長戦略、収益予測などを、具体的かつ客観的なデータに基づいて示すことが重要です。
「なぜ資金が必要で、その資金をどう使い、どのように回収・成長していくのか」というストーリーを、誰が読んでも納得できるように整理しましょう。
資金調達の目的と必要額を具体化する
「運転資金として500万円必要」といった曖昧な説明では、資金の調達先から十分な信頼を得られません。
「新製品開発のための設備投資に300万円、販路拡大のための広告宣伝費に200万円」というように、具体的な資金使途と金額の内訳を明確にしましょう。
詳細な見積書などを添付することで、説得力をさらに高めることができます。
複数の資金調達方法を検討する
一つの資金調達方法に固執せず、複数の資金調達の選択肢を比較・検討することが成功の鍵です。
融資と出資を組み合わせたり、複数の金融機関に同時に相談したりすることも検討しましょう。
それぞれのメリット・デメリットを理解したうえで、自社の状況に最も適した資金調達方法を見つけることが重要です。
専門家に相談する
資金調達には、財務や法務に関する専門的知識が求められる場面が多くあります。
事業計画の策定や金融機関の選定に迷った場合は、税理士や公認会計士、中小企業診断士などの専門家に相談しましょう。
客観的なアドバイスが得られるだけでなく、独自のネットワークを通じて適切な投資家や金融機関を紹介してもらえる場合もあります。
資金調達に関するよくある質問
最後に、資金調達に関するよくある質問をまとめてみました。
Q.自己資金はなくても資金調達できますか？
A.難しくなりますが、条件付きで可能です。
融資の場合は、赤字の理由と今後の黒字化に向けた具体的な事業計画を合理的に説明できれば、融資を受けられる可能性があります。
出資の場合は、成長段階のベンチャー企業は先行投資で赤字であることが多いため、赤字自体が問題になることは少ないです。
なお、ファクタリングの審査では、自社の経営状況より売掛先の信用力が重視されるため、ファクタリングは赤字でも比較的利用しやすい資金調達方法です。
Q.資金調達にはどれくらいの時間がかかりますか？
A.資金調達方法によって大きく異なります。
ファクタリング：申し込みから最短即日〜数日で着金するケースが多く、迅速に現金化できる点が特徴です。
融資（日本政策金融公庫など）：申し込みから着金まで1ヶ月〜3ヶ月程度が一般的です。
ベンチャーキャピタルからの出資：複数の面談やデューデリジェンス（事業内容の精査）があるため、3ヶ月〜1年以上かかることも珍しくありません。
クラウドファンディング：プロジェクトの準備から終了後の手続きまで含めると、3ヶ月〜半年程度が目安です。
いずれの方法も、資金が必要になるタイミングから逆算し、余裕を持ったスケジュールで動き始めることが重要です。
Q.返済不要の資金調達方法はありますか？
A.はい、主に以下の4種類があります。
1.出資：エンジェル投資家やVCなどから、株式と引き換えに資金を提供してもらう方法です。
借り入れではないため原則返済義務はありませんが、株式の一部を渡すことになり、経営権に影響する場合があります。
2.補助金・助成金：国や地方自治体から支給される支援金です。
受給資格を満たせば原則として返済は不要ですが、条件違反や不正受給時には返済が必要になる場合があります。
3.クラウドファンディング（寄付型・購入型）：プロジェクトに共感した支援者から資金を募る方法です。
寄付型は返礼品なし、購入型は商品やサービスを対価として提供するため、返済義務はありません。
4.ファクタリング：売掛金を売却して現金化する方法のため、融資とは異なり返済義務はありません。
ただし、利用時には手数料が発生します。
まとめ
この記事ではさまざまな資金調達の手段について解説してきました。
それぞれにメリット・デメリット、適した企業や適したシーンがあるため、本記事を参考に最適な資金調達手段を探してみてください。
資金調達の中でも、特に素早い資金調達が可能となるファクタリングを検討している場合は、当機構のファクタリングサービスをご検討ください。
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